執行摘要：震盪與啟航
站在2026年的起點，市場情緒經歷了從「聖誕老人行情」到「地緣政治黑天鵝」的劇烈轉換。 委內瑞拉政權更迭成為本週最大變數，川普政府的軍事行動將重塑全球能源版圖。 同時，AI基礎設施的投資焦點正從單純算力轉向存儲（Sandisk 以 559% 年漲幅奪冠），醫療與消費板塊則在政策微調中尋找新機遇。
科技：存儲崛起
AI投資從GPU擴散至存儲與數據基礎設施，Sandisk、WDC、Micron 包攬S&P 500年度漲幅前三名。
能源：委內瑞拉變局
美軍捕獲馬杜羅，美國接管委內瑞拉。短期油價波動，長期或釋放巨大產能，利好 Chevron 等石油巨頭。
醫療：FDA批准潮
Vanda、Novo Nordisk 等多款重磅新藥獲批，生物科技板塊在利率預期下降背景下展現防禦性成長。
2025 市場全景回顧
2025年主要指數表現
資料來源：2025年全年市場數據。S&P 500 連續三年牛市。
S&P 500 2025年漲幅冠軍 (AI存儲)
存儲板塊包攬前三名，顯示資金尋找AI價值窪地。
地緣政治焦點：委內瑞拉行動
事件：美軍「雷霆手段」捕獲馬杜羅
2026年1月3日，川普總統證實美軍成功執行行動，捕獲委內瑞拉總統馬杜羅。美國宣布將「暫時管理」該國以確保能源與政治過渡。
短期衝擊 (看漲風險)
擔心基礎設施破壞及地緣政治反彈（俄、伊反應），可能引發原油與黃金的膝跳式上漲。
中長期展望 (看跌潛力)
若美國巨頭引入技術重建，委內瑞拉產能回升將對長期油價構成下行壓力。
產業深度分析
AI 與 半導體 熱點
- Sandisk (SNDK): 年漲幅559%，受益於AI數據存儲需求激增。
- Nvidia (NVDA): H200「中國特供」計畫面臨25%收入分成條款，地緣政治博弈加劇。
- 百度 (BIDU): 分拆昆侖芯上市，釋放被低估的資產價值。
零售與消費 政策利好
- 家具關稅推遲: 白宮推遲關稅至2027年，Wayfair (W) 與 RH (RH) 獲重大利潤喘息空間。
- 假日銷售: 增長3.9%，電商激增7.4%，體驗式消費強勁。
- Tesla (TSLA): 交付量下滑，轉型 Robotaxi 概念面臨業績檢驗。
醫療與生技 防禦首選
- Vanda (VNDA): 預防暈動病新藥獲批，股價大漲25%。
- Novo Nordisk: Wegovy 獲 MASH 標籤擴展，鞏固代謝領域統治力。
- 趨勢: 利率預期下降利好生技融資與併購活動。
2026 Q1 投資策略與關注標的
| 投資主題 | 代碼 | 公司名稱 | 核心邏輯 | 風險因素 |
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