2025年12月第4週市場投資週報
解析 2025/12/22 – 12/27 關鍵產業變動，從 AI 泡沫疑慮、半導體技術爭奪到零售業假日表現的深度報告。
假日零售成長
~4.0%
AI 龍頭焦點
NVDA / ORCL
市場氛圍
審慎樂觀
假日銷售數據分析
比較 11月初至 12月21日 之各項零售銷售成長率數據 (YoY %)
AI 與 半導體產業
AI 產業：過熱隱憂與監管
- Oracle (ORCL)： 財報預測不佳且支出飆升，股價暴跌約13%，引發市場對AI投資泡沫的審慎。
- Meta (META)： 旗下 WhatsApp 面臨義大利反壟斷機構下令暫停第三方機器人限制，監管風險升溫。
半導體：技術授權與美中角力
- Nvidia (NVDA)： 取得 Groq 技術授權並延攬人才，強化推論（Inference）晶片競爭力。
- 記憶體風險： 南韓檢方針對 HBM 技術遭竊起訴 10 人，顯示中國追趕力道強勁，對美光等廠商構成長線利空。
人形機器人與餐飲轉型
特斯拉 Optimus
馬斯克強調 Robotaxi 與 Optimus 為長遠核心。雖然目前營收主力仍是電動車，但無人測試激勵股價創一年新高。
減重藥衝擊速食
口服 Wegovy (GLP-1) 核准預期明年普及，研究顯示家庭速食支出可能減少 8%。麥當勞已研擬高蛋白與小份量餐點因應。
軟體板塊輪動
市場預期 2025 年將是「軟體的年份」，資金可能從漲多半導體輪動至基本面穩健的軟體龍頭（如 CRM）。
零售概況與科技合規
零售亮點：Nike 與 Holiday Sales
Nike (NKE)
Tim Cook 增持 5 萬股展現信心，股價單日漲 4.6%，舒緩中國市場疲軟帶來的陰霾。
消費電子與服飾
年終熱銷品類，Visa 數據顯示電子產品增幅達 5.8%。
監管挑戰：心理健康法與反壟斷
紐約州新法
要求 Meta 與 Google 對沉迷式設計標註警示，可能影響用戶黏著度。
Microsoft (MSFT)
與歐盟就 Teams 綑綁案達成和解，提供降價版 Office，利空出盡。
核心企業數據庫
| 企業名稱 (代號) | 所屬產業 | 關鍵事件 / 動態 | 投資評價 |
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