I. 核心分野：被動型ETF vs. 主動型ETF 聆聽本集Podcast
策略哲學
被動型： 複製市場 (Beta)。自動追蹤指數，獲取市場平均回報。
主動型： 戰勝市場 (Alpha)。經理人主動選股，試圖創造超額回報。
成本結構 (費用率)
被動型： 極低。自動化管理，成本低。 (例: VOO 0.03%)
主動型： 較高。需支付經理與研究團隊費用。 (例: ARKK 0.75%+)
透明度
被動型： 極高。通常每日揭露完整持股，所見即所得。
主動型： 較低。為保護策略，可採「半透明」模式，資訊不對稱。
稅務效率
被動型： 高。低週轉率，且有實物贖回機制，不易觸發資本利得稅。
主動型： 低。高週轉率易實現利得，稅負可能轉嫁給所有持有人。
被動型 vs. 主動型 ETF 費用率比較
II. 市場的轉變：ETF日益普及的結構性優勢
投資者轉向ETF，是因為它相較於傳統共同基金，擁有壓倒性的結構優勢，尤其在成本與稅務上。
交易靈活性 (vs. 共同基金)
ETF： 像股票，盤中隨時可交易，可使用限價單、止損單。
共同基金： 每天僅在收盤後以淨值 (NAV) 結算一次。
成本結構
ETF： 費用率通常遠低於主動管理的共同基金 (尤其被動型)。
共同基金： 較高的管理費和營運成本。
關鍵優勢：稅務效率
ETF： 透過「實物申購/贖回」機制，基金內部交易不觸發資本利得。投資者*自己賣出*時才需繳稅，實現最大稅收延遞。
共同基金： 其他投資者贖回時，基金經理賣股變現，可能將資本利得稅*轉嫁*給*所有*持有人。
III. 美國被動型ETF的專業篩選框架
確立投資焦點
首先決定資產類別（股票/債券）、地理區域（美國/全球）和策略目標（整體市場/特定行業）。
選擇正確的「指數」
這是最重要的一步。理解指數的編制方法（如 S&P 500 vs. Nasdaq-100），因為指數決定了回報特徵。
評估ETF客觀標準
在追蹤同一指數的ETF中，比較：費用率 (越低越好)、流動性 (AUM/交易量)、追蹤誤差。
美國核心指數ETF 互動比較
使用下方的搜尋框，即時篩選ETF代碼、名稱、指數或適合投資者類型。
| 代碼 | 名稱 | 追蹤指數 | 費用率 | AUM | 最大回撤 (5Y) | 適合投資者 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 載入資料中... | ||||||
IV. 生命週期投資法：30、40、50歲的ETF資產配置
資產配置是影響長期回報的最重要決策。隨著壽命延長，現代法則建議使用「110 減去年齡」作為股票配置的參考基準。
30歲階段 (積極增長期)
投資期限極長 (30+ 年)，首要目標是「最大化複利增長」，可承受較高短期風險。
建議配置 (110 - 30):
80% 股票 / 20% 債券
40歲階段 (穩健增長期)
投資期限仍長 (20+ 年)，處於收入巔峰期，目標轉向「平衡增長與風險管理」。
建議配置 (110 - 40):
70% 股票 / 30% 債券
50歲階段 (退休準備期)
接近退休 (5-15 年)，目標明確轉向「資本保值」與「規劃穩定現金流」。
建議配置 (110 - 50):
60% 股票 / 40% 債券