公司營運概況
CrowdStrike 是網路安全領域的領導者，專注於雲端交付的端點保護、威脅情報和網路攻擊應對服務。其核心產品 Falcon 平台透過單一輕量級代理程式提供全面的安全解決方案，涵蓋端點偵測與回應 (EDR)、次世代防毒 (NGAV)、裝置控制、威脅獵捕等多種功能。CrowdStrike 以其 AI 驅動的威脅分析、即時防護能力以及對抗進階持續性威脅 (APT) 的專業知識而聞名。公司致力於透過不斷創新，保護全球企業免受日益複雜的網路威脅。
財務表現細節 (FY26 Q1)
營收增長
總營收達到 11.0 億美元，較去年同期的 9.21 億美元增長 20%。
訂閱收入為 10.5 億美元，同比增長 20%。
年度經常性收入 (ARR)
ARR 達到 44.4 億美元 (截至2025年4月30日)，同比增長 22%。
本季度新增淨 ARR 為 1.938 億美元。
毛利率
GAAP 訂閱毛利率為 77% (去年同期為 78%)。
Non-GAAP 訂閱毛利率為 80% (去年同期為 81%)。
營運損益
GAAP 營運虧損為 1.247 億美元 (去年同期為營運利潤 690 萬美元)。
Non-GAAP 營運利潤為 2.011 億美元 (去年同期為 2.133 億美元)。
淨損益
GAAP 淨虧損為 1.102 億美元 (去年同期為淨利潤 4280 萬美元)。
Non-GAAP 淨利潤為 1.847 億美元 (去年同期為 1.968 億美元)。
Non-GAAP 稀釋後每股盈餘 (EPS) 為 0.73 美元 (去年同期為 0.79 美元)。
營收趨勢圖
營運指標
客戶模組採用率
48% 的客戶使用 6 個或更多 CrowdStrike 模組。
32% 的客戶使用 7 個或更多模組。
22% 的客戶部署 8 個或更多模組。
Falcon Flex 客戶平均使用 9 個模組。
客戶留存率
總客戶留存率 (Gross Retention Rate) 維持在 97%。
淨客戶留存率 (Net Retention Rate) 持續強勁，顯示客戶持續增加消費。
業務策略和發展
Falcon Flex 與大型交易
新的 Falcon Flex 授權模式獲得顯著成功，總交易價值超過 32 億美元，同比增長超過 6 倍。此模式有助於客戶在 Falcon 平台上整合支出，並預期在 FY26 下半年重新加速 ARR 增長。
AI 驅動的安全創新
推出 "Charlotte AI" 助理框架，以及 Charlotte AI Agentic Response 和 Agentic Workflows，實現 SOC 自動化響應。新增 AI 模型掃描和 "Shadow AI" 偵測功能，保護雲端風險。這些基於 NVIDIA AI 軟體堆疊的創新，樹立了 AI 驅動網路安全的新標準。
雲端安全與身份保護模組
推出 Falcon Privileged Access 模組，強化身份保護。增強 Falcon Cloud Security 和 Falcon Data Protection 功能，保護端點、雲端工作負載、SaaS 應用和生成式 AI 環境中的敏感數據。Falcon Exposure Management 利用 AI 優先處理漏洞，擴展可見性。
合作夥伴關係與生態系統擴展
與 Microsoft 合作改進網路威脅追蹤。深化與 Google Cloud 的合作，提供 AI 開發的端到端安全。推出新的服務合作夥伴計劃，加速 Falcon SIEM 等解決方案的採用。獲得 FedRAMP High 授權，擴大聯邦業務。
投資和流動性
現金流
營運現金流達到創紀錄的 3.841 億美元 (去年同期為 3.832 億美元)。
自由現金流為 2.794 億美元 (去年同期為 3.225 億美元)，自由現金流利潤率超過營收的 25%。
現金及約當現金
截至2025年4月30日，現金及約當現金增至創紀錄的 46.1 億美元。
董事會批准高達 10 億美元的股票回購計劃。
風險和不確定性
IT 預算放緩與支出謹慎
經濟不確定性導致企業對 IT 和網路安全支出更加謹慎，可能影響新 ARR 增長。
競爭性定價壓力
來自競爭對手（包括 Microsoft 的捆綁安全產品）的定價壓力可能影響利潤率或 ARR 增長。
地緣政治與安全威脅格局
地緣政治不穩定可能影響全球營運和預算，而網路威脅的演變則持續帶來挑戰。
AI 驅動的顛覆與技術變革
AI 的快速發展既是機遇也是風險，競爭對手可能利用 AI 提出新的挑戰。
市場飽和與增長可持續性
隨著公司規模擴大，維持高增長率面臨挑戰。
營運與網路風險
作為安全提供商，任何服務中斷（如2024年7月的事件）或自身安全漏洞都可能損害聲譽和業務。
其他重要事項
未來盈利前景
儘管近期盈利有所下降，但 CrowdStrike 對未來盈利能力持樂觀態度，這得益於其創新產品線、不斷提高的規模經濟效益和強勁的客戶經濟效益。管理層預計 FY26 下半年淨新 ARR 將重新加速，利潤率也將擴大。
競爭定位
CrowdStrike 在競爭激烈的網路安全市場中處於領先地位，但面臨來自 Palo Alto Networks、SentinelOne 和 Microsoft 等公司的激烈競爭。其策略是透過快速創新（尤其是在 AI 和雲端領域）、擴展模組堆疊以及展示卓越的安全成果來保持領先。
關鍵數據匯總 (FY26 財務指引)
| 指標 | Q2 FY26 指引 | 全年 FY26 指引 |
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